Viimastel aastatel omandab üha suuremat populaarsust kauplemine finantsinstrumentidega CFD kujul. CFD on lühend sõnadest Contracts for Difference (CFD), mis tõlkes tähendab lepingud erinevusele (erinevuste lepingud). CFD kujutab enesest lepingut, mis on sõlmitud mitmesuguste finantsinstrumentide positsioonide avanemishinna ja positsiooni sulgemishinna vahelisele erinevusele. CFD on efektiivne ja mugav spekulatiivne mehhanism aktsiate, indeksite, futuuride ja kaupadega kauplemiseks.
Üksikinvestoritele said CFD-d kättesaadavaks alles 1999. aastal, varem olid need kättesaadavad üksnes professionaalsetele spekulantidele.
CFD-dega, samuti nagu valuutaga FOREX turul kaubeldakse marginaalprintsiibil, mis võimaldab investoril kaubelda märksa suurema mahuga, kui ta füüsiliselt valdab.
See tähendab, et investor võib osta CFD, omamata täissummat vastavate aktsiate ostmiseks. Näiteks, selleks, et osta IBM aktsiaid summas 10000 $, läheb kliendil tarvis deposiiti summas ainult 1000 $. Kasum 1000 $ ulatuses annaks 10% tulusust, kui kaubeldaks vastavate aktsiatega, kuid annab 100% tulusust CFD kasutamisel. Teiste sõnadega peab investor tagama üksnes garantiipandi oma kauplemisarvel (5 kuni 10% instrumendi maksumusest).
Ainsaks erinevuseks töötamisel CFD-ga aktsiatega kauplemisest võib lugeda seda, et erinevuste lepingute hoidjad ei saa dividende. Ja siiski tuleb töötamisel CFD-ga meeles pidada, et dividendide parandusi - "Dividend Adjustment" võetakse kauplemisel arvesse. Korrigeerimine toimub avatud positsioonide olemasolu korral registri fikseerimispäeval - ex-dividend date. Pikk positsioon ("ostetud") - paranduse summa lisatakse juurde, lühike positsioon ("müüdud") - võetakse maha. Paranduse arvestamise baas langeb kokku dividendide suurusega ühele aktsiale.
Mis määrab ära CFD populaarsuse maaklerite hulgas?
- Võimalus teenida nii tõusult kui ka languselt
Platvormi MetaTrader abil võib mitte üksnes osta CFD-sid, vaid ka neid müüa. See tähendab, võib teenida kasumit nii lühikestelt kui ka pikkadelt positsioonidelt. Ning kui pika ostu korral on kauplemisstrateegia arusaadav: ostsid odavamalt, müüsid kallimalt, siis lühike ost on sellele vastupidine strateegia. Sellisel juhul moodustub kasum siis, kui hind müügihinnaga võrreldes langeb. Nii pikka kui ka lühikest positsiooni võib hoida niivõrd, kuivõrd see on vajalik, tingimusel, et on täidetud kapitali normatiivid ning kandes selle perioodiliselt üle järjekorras järgmisele tarnekuule.
- Lepingute riskikindlustus
Kui te soetasite aktsiapaki, turg aga liikus teie vastu, siis võib lihtsalt avaneda vastassuunas, müümata esimest pakki maha. Sellega säilitate te aktsiapaki, millel te teie prognooside kohaselt peaksite teenima ning väldite kahjusid. Olenevalt riskist võite te katta oma börsipositsiooni osaliselt või täielikult vastassuunalise positsiooniga.
- Minimaalsed marginaalinõuded
Minimaalne tehingumaht - 0,1 partiid = 10 aktsiat. Sellisel juhul on vajalik tagatis võrdne ligikaudu 10 kuni 100 USA dollarit (olenevalt konkreetse aktsia hinnast). See tähendab, omades oma kauplemiskontol 100 $, saate te teostada tehinguid ameerika firmade aktsiatega, mille reaalseks ostuks läheks tarvis tuhandeid dollareid. Aktsiatega kauplemine on muutunud kättesaadavamaks.
- Laialdased investeerimisvõimalused
Käesoleval ajal on meie klientidel võimalus kaubelda suurimate ameerika firmade aktsiate ja ameerika indeksitega. Lähemal ajal plaanime alustada tööd pakkumaks investoritele juurdepääsu MRVB-l (Moskva Rahvusvahelisel Valuutabörsil) noteeritavatele Venemaa aktsiatele.
- Mugav tehingute sõlmimine
Kauplemine aktsiate CFD-dega toimub samas kauplemisterminalis ja samal kauplemiskontol, mis FOREX turul. Tehingu sooritamise mehhanism ei erine millegi poolest valuutaga kauplemisest. Maakleril, kes sooritab edukalt tehinguid FOREX valuutaturul, ei lähe aktsiaturul tehingute sooritamiseks tarvis mingit lisaväljaõpet ega tarkvara.
Erinevuste lepingutega (CFD) operatsioonide sooritamise näiteid
Dow Jones
Uudiste ootuses otsustas investor osta 1 firma JP MORGAN CHASE & CO aktsiate erinevuste lepingu.
Nimetatud tehingu komponendid:
| |
1 partii |
0.1 partii |
| Aktsia hind |
$35.07 |
$35.07 |
| Aktsiate arv |
100 |
10 |
| Lepingu summa |
$3507 |
$350.7 |
| Tehingutasu (0.1%) |
$3.5 |
$0.35 |
| Vajalik tagatis (10%) |
$350 |
$35 |
Mõne aja pärast ilmusid uudised antud firma rekordilisest kasumist. Aktsiad kallinesid tormiliselt kuni 37.75 $.
Sellel hetkel suletakse kasumlik positsioon ning müüakse leping maha.
| |
1 partii |
0.1 partii |
| Aktsia hind |
$37.75 |
$37.75 |
| Aktsiate arv |
100 |
10 |
| Lepingu summa |
$3775 |
$377.5 |
| |
|
|
| Kasum |
3775 - 3507 = 268 |
377.5 -350.7 = 26.8 |
Mõlemal vaadeldud juhul moodustas kasum 76% investeeritud summast.
Kuid esimesel juhul on kasum dollarites, nagu ka tagatis 10 korda suurem.
Teise näite plussiks on imeväike tagatise suurus (kõigest 35 dollarit).
Tuginedes toodud näidetele, peab iga maakler lähtudes oma finantsvõimalustest enese jaoks otsustama, milline tööstiil on talle vastuvõetavam.
Kauplemine indeksiaktsiate erinevuste lepingutega
Veel üheks fondibörsi töö suunaks on kauplemine indeksitega. Nii nimetatakse lihtsalt "kauplemist indeksiaktsiate erinevuste lepingutega".
Vajadus antud suuna arendamiseks on tingitud maaklerite soovidest investeerida oma finantsvahendeid võimalikult suuremasse hulka aktsiatesse, püüdes niiviisi hajutada oma riske ning kaitsta ennast ettenägematute kahjude eest. On mõistetav, et lihtsal maakleril on küllalt raske koguda nii suurt rahasummat, et iseseisvalt panna kokku portfell kõigist aktsiatest, mis kuuluvad indeksi NASDAQ 100 koosseisu, rääkimata juba S&P 500.
Nii loodigi möödunud sajandi lõpul esimene investeerimisfond, mille portfell koosnes nende firmade aktsiatest, mida arvestatakse S&P 500 indeksi arvutamisel.
See tähendab, et nimetatud börsil noteeritavate fondiosakute kõikumised kordavad täpselt S&P 500 indeksi kõikumisi.
Nimetatud fondi aktsiate börsisümbol on SPY, nende maksumus vastab 1/10 S&P 500 indeksi suurusest.
Hiljem loodi veel teisigi fonde. Fond Diamonds (sümbol DIA) indeksi Dow Jones Industrial Index baasil ja fond Nasdaq-100 Trust. (sümbol QQQ)
Indeksitega töötavad investorid peavad meeles pidama:
ANALÜÜTIKA
